自答复首轮问询近半个月之后，6月17日，正在北交所申请IPO的无锡威易发细密机械股份无限公司（以下简称“威易发”或“刊行人”）送来第二轮审核问询函。北交所要求该公司进一步申明公司的市场空间及成长性、业绩增加的合及持续性、高毛利率程度合及持续性等问题。按照申请文件及问询答复：（1）刊行人产物次要供应博格华纳、盖瑞特、三菱沉工等次要涡轮增压器制制商国内厂，终端车型品牌包罗奔跑、哈弗、长安等。（2）经刊行人测算，2023年涡轮增压器金属密封件全球市场规模为242，402万元，国内市场规模为76，034万元，刊行人全球市场份额占比约为4%摆布；刊行人全球涡轮增压器金属密封件次要合作者包罗CROSS、马勒（MAHLE）等，此中SS的市场拥有率约为25%，处于领先地位；2021年-2024年，刊行人产物次要使用车型（保守能源车、夹杂动力车等）国内销量合计别离为2，314。20万辆、2，149。80万辆、2，340。90万辆、2，371。60万辆。（3）刊行人正正在摆设叶轮制制出产线，现已进行产物工艺调试以及打样环节，叶轮次要使用于涡轮增压器、燃气轮机等各类压缩机，全球市场规模约为15亿元至25亿元。北交所要求刊行人：（1）连系涡轮增压器制制商国内工场的密封环件次要供应商及市场占比环境，SS、马勒（MAHLE）等境外厂商正在中国建厂环境，进一步申明国内密封环的市场所作款式，并连系国内市场规模、行业供需配比、下逛需求变更趋向等环境，申明刊行人能否面对合作激烈、成长空间较小的行业，如是，请做风险。（2）进一步申明刊行人取境表里次要合作敌手正在各次要产物市场拥有率、手艺、品牌、成本、出产效率、产物手艺参数等方面的对比环境，申明刊行人各次要产物的市场地位及焦点合作力环境及其具体表现。（3）连系次要营业的焦点手艺、出产工艺、焦点产物的项目立项及研发过程，资金及研发人员投入环境，次要客户的合做布景及进入其供应商系统的过程，进一步申明刊行人焦点手艺劣势能否自从取得。（4）申明刊行人叶轮投产、并连系国内叶轮出产厂商的合作款式、意向订单获取环境，申明刊行人通过叶轮进一步拓展营业范畴、市场空间的可行性以及对业绩可能发生的贡献环境。按照申请文件及问询答复：（1）演讲期内，刊行人来历于2021年及当前实现发卖的客户的收入占比别离为11。44%、20。85%、31。93%；刊行人目前联系的密封环产物新客户包罗海外工场、盖瑞特印度工场、无锡康明斯等；同时，正正在摆设叶轮制制出产线）演讲期内，细分产物前五大客户中无锡贝斯特、萍乡德博科技、丹东临港财产园区和本细密机械无限公司、BOOSTER集团等均为盖瑞特指定采购商。（3）刊行人次要客户凤城承平洋神龙增压器无限公司及江苏毅合捷汽车科技股份无限公司为汽车零部件后市场厂商。（4）2024岁暮公司来自次要客户的正在手订单（不含税）为1，112。57万元，较上年同期小幅增加，但正在手订单数量（片数）较客岁同期下降，2021年-2024岁暮正在手订单数量别离为375万片、484万片、460万片、318万片。全数未回函，施行了检验单据等替代测试；保荐机构未对境外客户进行走访，系因境外客户均为国际出名涡轮增压器厂商的海外工场，保荐机构已对其境内工场处事处进行走访。北交所要求刊行人：（1）申明新客户根基环境、营业获取布景；连系次要客户终端发卖区域市场需求变更环境、各细分产物市场渗入率、涡轮增压器密封环产物用量、能否存正在替代产物、取市场次要合作者的手艺对比或合作劣势、订价劣势、成本劣势等，进一步申明业绩增加的缘由及合，取次要客户合做能否不变可持续。演讲期内变更环境、夹杂动力汽车正在手订单环境，连系上述环境阐发新能源汽车成长对刊行人演讲期内业绩增加的贡献及将来业绩持续性的影响。（3）申明正在手订单数量下降的缘由，截至目前的正在手订单环境及能否存正在晦气变化；连系前十大客户对应的整车品牌的市场拥有率变更环境、项目定点获取环境（获取时间、产物迭代周期等）、现有产物新客户及新产物新客户开辟环境、收入实现环境、正在手订单及期后新增订单环境等，进一步申明刊行人经停业绩增加能否可持续，能否存正在期后业绩下滑风险。（4）申明盖瑞特境外指定采购商的缘由及相关采购商的环境，（5）连系客户进销存环境，申明向凤城神龙增压器无限公司及江苏毅合捷汽车科技股份无限公司等后市场厂商发卖的产物能否实现终端发卖。（6）按照《证券买卖所向不特定及格投资者公开辟行股票并上市营业法则合用第2号》（以下简称《2号》）的要求正在招股仿单中弥补披露下一演讲期业绩预告消息。按照申请文件及问询答复：（1）刊行人取CROSS、马勒、Elring Klinger及TPR产物接近，刊行人取次要合作者产物机能比力次要集中正在温度和产物尺寸，材料使用无较大差别。（2）演讲期内，公司原材料间接采购对象对应的终端供应商系大同特殊钢（日本）、日本不贰越株式会社、美国卡彭特科技公司等三家次要境外厂商，演讲期内向该三家厂商采购金额占原材料总采购金额的比例超70%。北交所要求刊行人：（1）申明日本进口原材料的终端供应商布景环境、该材料采购价钱低于美国卡彭特材料的缘由及合、公允性，商业商供应商向其他客户发卖价钱取向刊行人发卖价钱能否存正在差别。（2）弥补申明刊行人向三家次要境外厂商采购原材料的品种形成及对应刊行人从营产物出产环境，连系国表里钢铁厂商雷同产物出产供应、发卖价钱、机能环境等，申明刊行人的原材料采购能否具有可替代性，刊行人能否存正在对境外供应商的依赖，并连系境外供应商的运营情况、产物产量、行业成长环境等，申明上逛原材料采购供应能否不变，能否存正在原材料价钱大幅上升的风险，刊行人应对原材料价钱大幅上涨的相关办法。（3）连系刊行人及合作敌手的出产工艺，申明刊行人正在次要产物出产过程中的手艺投入环境，相关手艺取同业业企业比拟能否具有先辈性，次要产物的机能劣势能否次要依赖原材料机能，进一步申明刊行人产物合作劣势的具体表现。按照申请文件及问询答复：（1）演讲期内，刊行人毛利率均跨越65%且逐年增加，成本布局中人工成本占比力高，间接材料占比力低。（2）因为产物使用范畴、产物品种、布局等差别，刊行人取可比公司毛利率及成本布局存正在差别，且“境内已上市的公司中并无取刊行人世接合作的敌手或营业分歧的可比公司，因而刊行人金属密封环产物单价无法取可比公司对比。”“从涡轮增压器层面来说，刊行人取CROSS、马勒、Elring Klinger及TPR产物接近。”（3）对于演讲期各期均有发卖的品号而言，产物单价全体呈下降趋向，且对毛利率影响较大。（4）公司注释出产人员平均薪酬程度低于同业业可比公司平均程度，次要系同业业可比公司均为上市公司，运营规模比公司大，但刊行人2023年、2024年研发人员平均薪酬取可比公司差别不大。北交所要求刊行人：（1）申明各类次要材料的耗用量取产量的婚配性。（2）连系CROSS、马勒、Elring Klinger及TPR等海外市场次要合作者密封环产物国表里订价环境，产物料工费成本布局及毛利率程度等，申明刊行人成本布局及毛利率程度能否存正在非常。（3）申明刊行人分歧类人员薪酬程度取可比公司程度差别幅度分歧的缘由、刊行人出产人员薪酬程度取本地劳动力市场价钱程度能否婚配。（4）连系年降环境、刊行人议价能力、海外市场次要合作者订价变更环境及能否存正在进一步降价空间、刊行人应对办法、新增订单价钱变化环境等，申明产物价钱能否存正在进一步下降风险，能否存正在毛利率下滑风险。北交所还就刊行人募投项目产能消化能力、固定资产采购价钱公允性、应收账款划分精确性等多个其他问题提出了疑问。